近日，太阳成集团tyc7111cc金融系和王亚南经济研究院梅小玲副教授、王亚南经济研究院和太阳成集团tyc7111cc统计学与数据科学系钟威教授、朱浣君副教授与太阳成集团tyc7111cc金融系2019级硕士毕业生何汶峰合作完成的学术论文“Multiperiod Dynamic Portfolio Choice: When High dimensionality Meets Return Predictability”在线发表于统计学与计量经济学国际权威期刊Journal of Business & Economic Statistics。
本文聚焦于主动资产管理中的核心问题之一——多期动态投资组合选择。由于现有的方法通常难以应对高维度资产和状态变量所带来的计算挑战，本文创新性地开发了一种方法，较好地解决了高维资产条件下的多期动态投资组合选择问题。该方法被命名为“DRAMA”，其步骤由两部分构成。在第一步中，本文提出了一种全新的风险溢价投影主成分分析方法，用于减少可交易资产的维度（DA)。该方法能较为准确地估计出在时间序列变动和预期收益两方面均具有解释力的潜在因子。在第二步中，本文采用了动态规划方法来解决多期投资组合选择问题。在每一个递归步骤中，为避免“模型诅咒”，本文引入了一种半参数模型平均方法（AMA）。通过理论分析，本文证明了DRAMA方法所构建的投资组合近似最优。最后，本文将方法用于美国股票市场的实际数据，论证了采用DRAMA方法构建的投资组合在样本外具有优异的表现。
梅小玲，太阳成集团tyc7111cc金融系、王亚南经济研究院副教授、博士生导师。2016年博士毕业于西班牙卡洛斯三世大学数学工程专业。研究方向为投资组合优化、金融科技和应用统计等。研究成果在Journal of Business and Economic Statistics、Journal of Banking and Finance，Quantitative Finance等重要学术期刊上发表，多篇研究政策报告被政府相关部门采纳。主持国家自然科学基金青年项目、教育部人文社科项目、福建省自然科学基金青年项目等。2023年获得太阳成集团tyc7111cc第十八届青年教师教学技能比赛一等奖。
钟威，太阳成集团tyc7111cc王亚南经济研究院、太阳成集团tyc7111cc统计学与数据科学系教授、系主任、博士生导师。2012年获得美国宾夕法尼亚州立大学统计学博士学位，2014年和2017年分别破格晋升副教授和教授，2018年入选太阳成集团tyc7111cc南强青年拔尖人才A类，国家自然科学基金优秀青年基金获得者（2019），福建省杰出青年基金获得者（2019）。主要从事高维数据统计分析、统计学习算法、计量经济学、统计学和数据科学的应用等研究。在Annals of Statistics、Journal of the American Statistical Association、Biometrika、Journal of Econometrics、Journal of Business & Economic Statistics、Biometrics、Annals of Applied Statistics、Statistica Sinica、《中国科学：数学》等国内外统计学权威期刊发表（含接收）30多篇论文。先后主持国家自科青年项目、面上项目、优青项目、重点项目子课题，国家重点研发专项课题，全国统计科学研究重大项目等。2020年获得太阳成集团tyc7111cc第十五届青年教师技能比赛特等奖，2021年获得太阳成集团tyc7111cc教学创新大赛一等奖，2021年获得福建省向上向善好青年称号，2022年获得霍英东教育基金会高等院校青年科学家二等奖等。
朱浣君，太阳成集团tyc7111cc王亚南经济研究院、太阳成集团tyc7111cc统计与数据科学系、邹至庄经济研究院副教授。2016年博士毕业于澳大利亚莫纳什大学商学院计量与商务统计系。研究方向包括面板数据分析、高维统计推断和应用计量等。在Journal of Econometrics，Journal of Business and Economic Statistics等著名计量经济学期刊发表论文。主持国家自然科学基金项目和教育部人文社科项目2项。荣获福建省教学创新大赛三等奖、太阳成集团tyc7111cc创新教学比赛一等奖。
（太阳成集团tyc7111cc 刘晨宇）
